上半年净利转亏，终止近12亿元定增，京城股份业绩提升受阻？

界面新闻记者 | 胡振明

近日，京城股份（600860.SH）披露公告称，终止公司2022年度非公开发行A股股票事项。该事项由公司董事会、监事会于2022年11月16日审议通过《关于公司非公开发行A股股票方案》等相关议案而形成。

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对于终止该非公开发行A股股票事项的原因，京城股份在公告中表示，这是“综合考虑资本市场环境及政策变化，结合公司业务发展规划”的决定；同时也表示，终止该事项不会对公司的生产经营与持续稳定发展造成不利影响，不存在损害公司及全体股东、特别是中小股东利益的情形。

2022年11月，京城股份发布《2022年度非公开发行A股股票预案》，拟向包括公司控股股东北京京城机电控股有限责任公司（简称“京城机电”）在内的不超过35名特定投资者非公开发行股票，募集的资金总额不超过11.72亿元（含本数）。

当时还没有确定发行价格，京城机电拟认购该次非公开发行股票的金额不低于2.50亿元，且京城机电在发行完成后的持股比例较发行前十二个月内的增持幅度不超过2%。

该次非公开发行所募集的资金，在扣除发行费用后，拟用于“氢能前沿科技产业发展项目”、“智能制造产业园项目”，以及收购北人智能100%股权和补充流动资金。其中，收购北人智能（全称“北人智能装备科技有限公司”）100%股权拟使用该次募集的4.20亿元，占拟募资总额的35.84%，是募投项目中最大的一笔投入。

图片来源：京城股份公告

值得注意的是，收购北人智能100%股权构成关联交易，若将其从控股股东京城机电手上买过来，将成为上市公司京城股份的直接持股全资子公司。

该次关联收购预计达到重大资产重组标准，不过京城股份认为，根据该次资产购买的《支付现金购买资产框架协议》，中国证监会审核通过该次非公开发行为《支付现金购买资产框架协议》的生效条件，因此该次资产购买不适用《上市公司重大资产重组管理办法》的相关规定。该次资产购买将在该次非公开发行股票获得中国证监会核准之后实施。

图片来源：京城股份公告

北人智能主要从事智能印刷装备研发、制造、销售和服务，目前，其主营业务围绕三个板块，即智能出版装备、智能包装装备以及绿色环保装备，可以满足书刊印刷、报纸印刷、软包装印刷、纸包装印刷、精密涂布等多种需求。

图片来源：京城股份公告

根据公告，截至2022年9月末，北人智能的股东权益（净资产）为1.69亿元，而当时交易各方初步确定北人智能100%股权的交易作价不超过4.20亿元，但表示最终对价尚未确定，还需以评估值为基础协商确定。若按交易对价最高限计算，收购北人智能将给予最高148.59%的增值水平。

2022年1-9月，北人智能净利润为1784.99万元，同期京城股份三季报报出净利润为2137.46万元，若能完成收购，北人智能纳入合并报表范围，想必京城股份整体净利润水平有明显的提升。

另外，京城股份还计划将募集的资金投向氢能前沿科技产业发展项目和智能制造产业园项目。投资氢能前沿科技产业发展项目是想提升III型瓶、IV型瓶生产能力，提高氢能产品研发能力；而投资智能制造产业园项目是想要提升公司智能制造业务板块生产能力和客户服务能力，提高智能制造业务板块的业务规模和盈利能力，进而提升公司综合竞争实力。

根据公告，氢能前沿科技产业发展项目的内部收益率为15.10%（税后），静态投资回收期为6.98年（税后，含建设期）；智能制造产业园项目全部达产后，预计其内部收益率为21.20%（税后），静态投资回收期为5.32年（税后，含建设期）。

想法虽好，预测收益情况也不错，然而，京城股份7月24日公告，终止2022年度非公开发行A股股票事项，并与京城机电签署《股份认购协议之终止协议》及《支付现金购买资产框架协议之终止协议》，不过并未对终止原因做出比较详细的说明，也没有说明京城股份未来还会不会通过其他方式收购北人智能。

值得一提的是，进入2023年之后，京城股份的经营业绩并不好。经初步测算，京城股份预计2023年半年度实现归属于上市公司股东的净利润约为-2850万元到-3500万元，与上年同期相比将出现亏损；预计实现归属于上市公司股东的扣非净利润约为-3080万元到-3730万元。

上年同期，京城股份实现归属于上市公司股东的净利润约为1057.70万元，归属于上市公司股东的扣非净利润约为725.66万元。

至于业绩出现较大幅度下滑的主要原因，京城股份认为，因公司出口业务占比较大，同时，当前国际形势复杂严峻，工业气体产品受到较大负面影响；受俄乌冲突持续影响，欧洲能源价格波动较大，天然气产品需求放缓，因此，公司工业气体产品及天然气产品出口业务同比大幅下滑。